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DERICHEBOURG : exagération de la sanction du marché ?
Article #43288, 18/11/2018 23:40FR0000053381 DerichebourgLa Rédaction
18% de corrrection en 2 séances ! C'est lourd, si l'on tient compte de la vive dégradation du titre depuis le début de l'année, passé de 9 euros à 3.6 euros, nonobstant le caractére volatil et cyclique du dossier ! Certes, DERICHEBOURG pâtit du ralentissement de la croissance sur le second semestre du fait de la progression des prix des métaux non ferreux et de la ferraille. Les revenus de l'exercice 2017-2018 se sont clos une hausse de 6.9% à 2.9 milliards d'euros.

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Dernières analyses
DERICHEBOURG : un exercice 2021-2022 appréciable !08/12 08:31
RDB_AMIRAL&PARTNERS_FRANCFORT : Un exercice 2021-2022 qui tranche radicalement avec la fonte de la valorisation de 48% depuis le début de l'année ! C'est excessif, voire grotesque ! Le titre se payant 833 000 euros, soit environ 20% du chiffre d'affaires annuel, enfoncé sur une trajectoire technique négative sur les 12 derniers mois ! En dépit de ce stress capitalistique, l’exercice clos fin septembre peut être qualifié d'exceptionnel avec des revenus en croissance de 45.9% à 5.3 milliards d'euros : dans le détail, la branche Services à l'Environnement s'envole de 57.9%, pour +7.9% pour l'activité Multiservices.
DERICHEBOURG affiche des revenus semestriels 2021-2022 en forte progression de 54% !25/05 19:57
RDB-FRANCFORT- Le chiffre d'affaires de la période ressort à 2.5 milliard d'euros ! C'est essentiellement le fruit de la division Services à l'Environnement en croissance de +70% : le chiffre d'affaires Multiservices se contente de +9%. L'Ebitda courant s'est envolé de 45.2% à 250.6 millions d'euros, pour un résultat opérationnel courant en progression de 55.4% à 174.6 millions d'euros. Le résultat net de l'ensemble consolidé est de 118.3 millions d'euros, soit +60% . Le volume de ferrailles commercialisées gagne 19.9%, suite à la consolidation des volumes d'Ecore, et recule de 10% hors cette contribution ! La baisse de la production automobile suite aux pénuries de semi-conducteurs y contribue !
DERICHEBOURG : un EBITDA courant en hausse de 45,9% !28/01 08:51
DERICHEBOURG : un EBITDA courant en hausse de 45,9% !
DERICHEBOURG : peut mieux faire !27/09 16:31
DERICHEBOURG : peut mieux faire !
 DERICHEBOURG titille la zone des 9.5-10 euros !11/08 16:01
Revenant vers ses plus hauts historiques de 2017, soit 9.85 euros ! Désormais, le schéma technique très favorable autorise le test du seuil psychologique des 10 euros, et au-delà, au regard de la qualité des résultats produits sur le premier semestre de l'exercice 2020-2021 ! Des revenus en progression significative de 26.7%, porté par l'accélération du redressement de la division Services à l'Environnement, tandis que la branche Multiservices ralentissait de 3% ! Forte envolée de 88.8% de l'EBITDA courant à 172.6 millions d'euros ! Pour un ROC explosé à + 236% à 112 millions d'euros et un RN sur une trajectoire identique à +229% à 73.6 millions d'euros ! Sur le reste de l'exercice, DERICHEBOURG a anticipé la poursuite de la bonne orientation des activités de recyclage, dans un contexte de robustesse des prix des matières premières. DERICHEBOURG soulignant notamment la solidité de la demande chinoise en acier et la suppression des droits d'importations sur les aciers et ferrailles. À ce stade, notre cours cible est crédible et abordable ! Sur 2021, le titre grimpe de +61% et de + 269% sur 1 an glissant ! Ce qui représente une excellente opportunité pour les investisseurs qui ont suivi notre avis !
DERICHEBOURG en appui !30/06 15:02
Dans le sillage de notre avis sur le dossier, Oddo BHF a revalorisé significativement le titre de 10.5 à 12.5 euros avec une recommandation à surperformer, revenant sur les performances du premier semestre 2020/2021, gratifié par une solide progression de 26% des revenus, portés par la branche Services à l'Environnement ( +42%) ! Un semestre qui a été remarquable sur le registre de l'amélioration de l'EBITDA courant, à +88.8%. Le ROC s'envolant de +236%, pour un RNPG à +229%. Par ailleurs, DERICHEBOURG avait fait part d'une excellente orientation de l'activité de recyclage : une tendance qui se poursuit au second semestre, tandis que la demande chinoise s'apprécie, libérée des droits d'importations sur les aciers et ferrailles.
DERICHEBOURG : le marché apprécie le point annuel !05/12 16:47
DERICHEBOURG : le marché apprécie le point annuel !
DERICHEBOURG : la chute du titre est-il une opportunité spéculative ?27/05 04:01
DERICHEBOURG : la chute du titre est-il une opportunité spéculative ?
DERICHEBOURG : un premier semestre convenable !22/05 20:09
Sinon le forte consolidation du titre depuis le début de l'automne dernier ! En clair, DERICHEBOURG produit des revenus S1 2017/2018 en progression de 8.8% à 1.46 milliard d'euros, soutenu par l'activité Services à l'Environnement. L'EBITDA courant est stable à 6.9% du chiffre d'affaires, tout en progressant de 9.2% à 100.5 millions d’euros, pour un RN du groupe consolidé en hausse de 25.3% à 37.1 millions d'euros. La compagnie indique que les 2 métiers sont robustes sur le second semestre !
DERICHEBOURG réitère ses perspectives !08/02 04:18
Des revenus robustes sur le premier trimestre de l'exercice 2017-2018, soit une croissance de 18.3% à 699 millions d'euros, pour un EBITDA courant du groupe en progression de 18.1%, à 41.2 millions d'euros. Le groupe fait part d'une hausse de 9.5% des volumes de ferrailles commercialisés et de 2.1% pour les métaux non-ferreux. Des performances s'inscrivant dans le cadre d'une saisonnalité défavorable, du fait des fermetures d'usine de fin d'année.
DERICHEBOURG ( Valeur Rue de la Bourse) : Joli rebond, après les prises de bénéfices de la veille !08/12 09:01
Malgré les prises de bénéfices à l'issue de la publication de résultats anuels 2016-2017 qualitatifs, les investisseurs sont rapidement revenus sur le dossier ! Sur l'exercice clos, l'activité a bénéficié du support de volumes significatifs et d'une montée en puissance des tarifs des métaux ferreux et non-ferreux comme l'aluminium et le cuivre. Cette convergence milite pour la poursuite de la croissance, soutenue par une structure financière de bien meilleure facture et de futures opportunités d'acquisition résilientes !
DERICHEBOURG ( valeur Rue de la Bourse) : de précieux résultats 2016-201706/12 00:00
Ce qui légitimise la performance de 115% du titre sur 2017 ! Sur la période, les revenus grimpent de 27% à 2.7 milliards d'euros, portés par les volumes et les prix de l'activité Services à l'Environnement. La progression des volumes des ferrailles gagnant 20.8% contre 18.5% pour les métaux non-ferreux. Cette nette amélioration est liée notamment à la conjoncture économique favorable qui supporte les aciéristes et les métallurgistes. En effet, la demande croissante en métaux non-ferreux pousse à la hausse le tarif des matières commercialisées : de facto, la branche Services à l'Environnement s'envole de 38.6% à 1.95 milliards d'euros, et propulse sa marge commerciale, via l'activité Recyclage, qui elle affiche un EBITDA courant en croissance de 83.3% à 80.5 millions d'euros, contre 9.1% à 177.2 millions d'euros pour l'ensemble des Services à l'Environnement.
DERICHEBOURG (valeur RUE DE LA BOURSE) : bientôt les 9 euros !08/09 16:51
Un titre en vif redressement, en forte progression de plus de 100% sur 2017. A noter que notre cours cible réajusté à 8.5 euros fin juin vient d'être conquis. Les données du second semestre 2016-2017 pourrait faire l'objet d'un rehaussement de recommandation. Pour l'heure, malgré sa performamce capitalistique, le dossier reste sensiblement sous-valorisé par rapport à ses comparables, et dispose d'une dynamique entrepreneuriale restaurée et de perspectives raisonnablement solides...
DERICHEBOURG consolide sa trajectoire30/06 16:16
Malgré un environnement des indices toujours poussifs. Le titre a remporté un modeste contrat de distribution d’eau potable à la Réunion : il pourrait servir de catalyseur à d’autres accords. Le spécialiste des services aux entreprises et aux collectivités engrange ainsi son premier contrat dans ce domaine d’activité, et confirme sa stratégie de renforcer ses services auprès des collectivités locales, sur ce segment de marché. Un relais de croissance pour son pole « environnement ».
DERICHEBOURG (valeur Rue de la Bourse) : notre cible de 7 euros est atteinte21/06 15:21
A comparer à notre relèvement d’objectif de mai dernier ! Le titre affiche désormais une performance 2017 de + 70% et de + 180% sur 1 an glissant. La « Recovery » a fait son chemin : le titre affiche désormais un point haut inédit depuis 2008… Cette excellente santé est liée aux efforts entrepreneuriaux accomplis et à l’amélioration de la conjoncture européenne.
DERICHEBOURG (valeur AMIRAL&PARTNERS) cède 8.9 millions d’actions auto-détenues01/06 04:07
En hausse de 100% sur 6 mois et de 44% sur 2017, le titre s’est rapproché récemment de notre « cours cible ». Un suivi assidu de la rédaction qui permet de gagner +140% sur 1 an. Un redressement qui se confirme.
DERICHEBOURG (valeur Rue de la Bourse) : des chiffres semestriels confortables23/05 03:35
Malgré des analystes domestiques qui demeurent résolument très conservateurs sur le dossier, le premier semestre 2016/2017 conforte le redressement de la compagnie : des revenus en vive progression de 33% à 1.3 milliard d’euros, portés par les volumes et les prix de l’activité « Services à l'Environnement ». Ce qui implique une forte hausse de la marge commerciale. L'EBITDA courant s’envolant de 103% à 92.1 millions d’euros.
DERICHEBOURG (valeur Rue de la Bourse) : les prix des matières premières comme carburant10/04 08:53
Le redressement capitalistique n’a pas été un long fleuve tranquille, nonobstant la forte hausse du titre de plus de 100% depuis mai 2016. Les prochains mois devraient être épaulés par la vive progression des prix de la ferraille et la bonne tenue des cours de l’aluminium. Dès à présent, les analystes, jusqu’alors conservateurs, vont probablement revoir leurs copies, d’autant que l’éclaircie durable se fera ressentir au niveau du résultat opérationnel courant de l’exercice en cours, 2016-2017, qui se clôturera le 30 septembre prochain.
DERICHEBOURG (valeur Rue de la Bourse) a toujours la forme09/01 19:14
DERICHEBOURG (valeur Rue de la Bourse) a toujours la forme
DERICHBOURG (valeur Rue de la Bourse) : notre objectif est atteint avec « affinités »21/12 18:47
Peu apprécié des investisseurs et des analystes en général, DERICHEBOURG s’offre un mois de décembre glorieux, performant de près de 40% sur la période. Le titre se retrouve désormais au contact de sa résistance des 4.20 euros, sur un niveau de valorisation inédit depuis 5 ans.
DERICHEBOURG rattrape son déficit sur le second semestre07/12 04:14
DERICHEBOURG n’a pas publié des résultats annuels 2015-2016 vertueux : un RN en chute de 54.3% à 12.9 millions d’euros, pour un Ebitda courant en légère progression à 121.5 millions d’euros. En revanche, sur le second semestre, la compagnie rattrape les 2/3 de son déficit du premier semestre : soit une bonne résistance de ses métiers, vs un recul des revenus de 8.7% à 2.15 milliards d'euros. Un point positif, si les investisseurs ne lisent pas ces résultats en diagonale.
DERICHEBOURG24/11 17:16
DERICHEBOURG
DERICHEBOURG : le marché apprécie l’acquisition de « Bartin Recycling »21/07 17:20
Une filiale de VEOLIA spécialisé dans le démantèlement et le recyclage des métaux ferreux et non ferreux à destination des entreprises consommatrices de matières premières secondaires : « Bartin Recycling » est bien implantée dans l’hexagone. Le financement de cette acquisition sera réalisé via les lignes de crédit existantes, après l'obtention de l'autorisation des autorités en charge de la concurrence. « Bartin Recycling » valorise jusqu'à 450.000 tonnes de métaux par an.
DERICHEBOURG toujours un peu compliqué25/05 05:22
DERICHEBOURG toujours un peu compliqué
DERICHEBOURG confirme son redressement capitalistique15/12 02:35
Conformément à notre avis positif, lors de la publication des résultats annuels 2014-2015 convenables. Contre toute attente, face à des analyses irrémédiablement frileuses, le dossier grimpe de 20% dans des échanges bien organisés depuis le début décembre, malgré la déroute des places financières, soutenues à la décision de la FED, et au redressement de sa politique monétaire. Malgré une guidance qui reste encore défensive, l'amélioration de la rentabilité et le recul de l'endettement sont au rendez vous. In fine, la performance annuelle est louable, dans un environnement sectoriel toujours délicat, et les perspectives sont encourageantes. A confirmer sur le premier trimestre.
DERICHEBOURG : retour à meilleure fortune08/12 16:28
C'est ce que laisse envisager et apprécier le changement d'approche des analystes et des investisseurs, à l'issue de résultats annuels 2014-2015 encourageants. Ainsi, « Invest Securities » passe de « vente » à « achat » sur le dossier, relevant son objectif de 3 à 3.6 euros. Le bureau d'études salue l'amélioration de la rentabilité et le recul de l'endettement, dans le cadre d'un environnement toujours complexe et en principe défavorable. Toutefois, les perspectives sont crédibles sur le segment des services à l'environnement.
DERICHEBOURG : des résultats annuels positifs04/12 21:09
DERICHEBOURG : des revenus en recul de 6.4% sur l'exercice 2014-201513/11 05:11
A 2.4 milliards d'euros, vs une valorisation boursière de 416 millions d'euros. DERICHEBOURG n'a pas échappé à la forte érosion des matières premières et des volumes. Toutefois, si le chiffre d'affaires « Services à l'Environnement » chute de 11.3% sur la période à 1.6 milliard d'euros, l'activité « Multiservices » grimpe de 8.5%. A 9 mois, la croissance s'établissait en recul de 3.1%. Bref, elle s'est une nouvelle fois dégradée, après le rebond observé sur le T3. Quant au titre, il recule de 3% depuis le début de l'année.
DERICHEBOURG : un troisième trimestre sans trop de panache07/08 02:42
DERICHEBOURG : rendez-vous décisif ce jeudi !03/08 12:27
Décryptage…


 

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